LAN y TAM anuncian su intención de asociarse en un nuevo holding aeronáutico

Por Ricardo J. Delpiano

Foto: S. Blaise

Tras casi tres años del anuncio de la alianza de cooperación en las rutas del cono sur, LAN Airlines y la brasilera TAM Linhas Aereas comunicaron que han suscrito un Memorándum de Entendimiento (MOU) no vinculante donde acuerdan intención de asociarse en una nueva casa matriz, la cual pasará a conformar uno de los mayores grupos aeronáuticos del continente americano, mejorando la posición de ambas aerolíneas frente a los cambios de las economías mundiales y de la industria del transporte aéreo.

Con la creación de este nuevo holding, ambas aerolíneas pasarán a ofrecer una mayor red de pasajeros y caga para los viajeros y clientes, con más y nuevos servicios a lo largo de la región, especialmente en lo que respecta al mercado Latinoamericano y dentro de éste en los países de Sudamérica.

El nuevo grupo, pasará a denominarse LATAM Airlines Group, el cual incluirá por parte de la empresa chilena a LAN Chile, LAN Peru, LAN Ecuador, LAN Argentina y eventualmente la futura filial colombiana, además de LAN Cargo, ABSA Cargo, MAS Air y LANCO. Mientras de parte del Grupo TAM, se incluye a las TAM Airlines, TAM Mercosur y todas las demás filiales de ambas compañías que pertenecen al gigante brasilero. De acuerdo a los procedimientos, el MOU está sujeto a la firma de un acuerdo vinculante de carácter definitivo entre ambas empresas incluyendo aprobaciones corporativas y de los respectivos accionistas así como también por parte de las autoridades regulatorias de los respectivos países. En el caso de Chile la SVS fue informada el pasado 6 de agosto del movimiento entre ambas compañías, donde LAN Airlines había manifestado su intención de explorar una asociación con otras empresas aéreas de la región especialmente en Brasil.

Según lo informado por ambas compañías, cada una de ellas continuarían operando con sus actuales certificados de operación, marcas y liveries de manera independiente, aunque trabajarían de manera conjunto para construir una completa red de vuelos internacionales de pasajeros y de carga a lo largo del continente americano, red actualmente desarrollada mayoritariamente por LAN Cargo y sus compañías asociadas. Este importante crecimiento se reflejaría en la creación de nuevos destinos, más oportunidades laborales, valor para los accionistas del grupo, además de estimular de manera significativa el desarrollo económico de cada uno de los países donde ambas empresas mantienen sus operaciones.

El hecho, que trasciende la aviación Latinoamericana, se orienta en fusión de los intereses económicos y en las estrategias de ambas compañías aéreas, consolidadas en una futura matriz.

Según lo acordado, LAN Airlines S.A. pasa a denominarse LATAM Airlines Group S.A. (la cual será conocida como LATAM) y actuará como sociedad matriz, la cual coordinará todas las actividades de las compañías del grupo. A los accionistas de TAM se les ofrecerían 0,90 acciones ordinarias de LATAM por cada acción de TAM. La nueva LATAM mantendría las cotizaciones de acciones en la Bolsa de Valores de Santiago y los ADR’s en la Bolsa de Nueva York, además de ingresar próximamente sus acciones en el BDR del Bovespa de Sao Paulo. El holding LAN Airlines operará como una unidad de negocios independiente dentro grupo. TAM por su parte, se mantendrá operando como compañía brasilera, con matrícula e imagen corporativa actual, manteniendo su propia estructura empresarial.

Para gestionar este nuevo holding aeronáutico, los accionistas controladores de ambas aerolíneas han acordado un modelo de gobierno corporativo para compartir en forma conjunta las decisiones estratégicas relacionadas con el alineamiento de actividades de LATAM Airlines. Mauricio Rolim Amaro, actual vicepresidente del Directorio de TAM S.A., será Presidente del Directorio de LATAM y Enrique Cueto, actual CEO de LAN, asumirá como CEO de LATAM, según fue dado a conocer públicamente. Maria Claudia Amaro, actual Presidente del Directorio de TAM S.A., será Presidente de TAM bajo la nueva estructura, mientras que Marco Bologna, actual Presidente y CEO de TAM S.A. será CEO de TAM. Líbano Barroso mantendrá su posición como Presidente de TAM Líneas Aéreas S.A. e Ignacio Cueto, quien actualmente ocupa la gerencia general de LAN, asumirá como nuevo CEO de LAN Airlines.

Con motivo de este acuerdo Marco A. Bologna, CEO de TAM, señaló que “esto completa la visión de nuestro fundador, Comandante Rolim, quien creía que un mercado de cielos abiertos un gran grupo de líneas aéreas latinoamericanas aportaría más servicios competitivos a sus pasajeros y clientes de carga…” “Combinando nuestras fortalezas y redes complementarias brindaremos diversos beneficios a nuestros pasajeros y clientes de carga, empleados y accionistas en América Latina”, agregó. “En conjunto, LAN y TAM, podrán ofrecer nuevos destinos, a los que ninguna de las dos podrían haber operado de forma independiente. Esto nos posicionará para competir con aerolíneas extranjeras y continuar incrementando el servicio en nuestra región, creando más empleos en nuestros países”.

Por su parte Enrique Cueto, actual CEO de LAN Airlines expresó: “Hoy es un gran día para LAN, nuestros clientes, nuestros empleados y accionistas. En conjunto hemos hecho de LAN un líder de Latinoamérica. Tenemos mucho de que enorgullecernos y estar agradecidos. Pero a medida que la industria se consolida no podemos permanecer inmóviles. Hoy día hemos anunciado nuestra intención de unir fuerzas con nuestros amigos de TAM iniciando un camino que creará uno de los grupos de aerolíneas líderes en el mundo. Tenemos gran admiración y respeto por nuestros amigos de TAM y hemos disfrutado muchos años de colaboración. Ellos comparten nuestra pasión por el servicio, la integridad y nuestra creencia en el gran potencial del mercado latinomericano. Con esta asociación dos líderes de la región se convierten en un líder global que hará que los latinoamericanos se sientan orgullosos”.

Combinadas LAN y TAM pasarán a ofrecer servicios de pasajeros a más de 115 destinos en 23 países, además de brindar servicios de carga a lo largo de Latinoamérica, Europa y África. Las aerolíneas LATAM operarían una flota conformada por aviones de última generación que en la actualidad sobrepasa las 220 unidades y que en los próximos años se incrementará significativamente. Los equipos humanos están integrados por más de 40.000 empleados. En 2009, registraron ingresos combinados por US$8.500 millones y en conjunto trasladaron más de 45 millones de pasajeros y 832.000 toneladas de carga. El Grupo sería uno de los líderes a nivel mundial en términos de tamaño, rentabilidad y cobertura de mercados.

Unidas se estima que LAN y TAM generarán ingresos anuales por aproximadamente US$ 400 millones. Dado que sus rutas no se duplican, ambas compañías estarán alineadas en igual proporción en las redes de pasajeros y en las operaciones de carga, favoreciendo la sinergia operacional y la reducción de costos. Aproximadamente, un tercio de las sinergias se alcanzarían durante el primer año siguiente al cierre del proceso y todas al finalizar el tercero.

Ambas compañías esperan que binding agrement sea suscrito dentro de los próximos tres meses, con miras a que el acuerdo de fusión se pueda concretar en un plazo no mayor a 9 meses posteriores al binding agreement. En cuanto a la definición sobre en que alianzas se quedará la nueva compañía, se señaló que por el momento no hay una respuesta al respecto, aunque la decisión deberá tomarse en un futuro cercano. La nueva estructura que se crearía contempla la actual regulación brasilera que limita el capital extranjero en empresas de aviación en un 20%, aunque considera la posibilidad de modificar el acuerdo si dicha condición se flexibiliza, según los proyectos de ley presentados en Brasil.

El nuevo holding se traducirá en nuevas y mejores ventajas para ambas empresas, además de posicionarlas frente a los cambiantes escenarios que enfrenta la aviación comercial.

Para los pasajeros, la nueva alianza entregará in beneficio significativo en opciones de viaje, gracias al incremento de las operaciones, destinos y conexiones, especialmente en lo que al mercado Latinoamericano se refiere. De aprobarse todos los planes, los miembros de los programas de pasajero frecuente LAN Pass y TAM Fidelidade podrían acumular y cobrar premios en más vuelos y, al mismo tiempo, ganarían millas en más compañías asociadas obteniendo mayores beneficios que antes.

Para los clientes de carga tendrían acceso a la más completa red en Latinoamérica, con más capacidad, frecuencias y destinos que ninguna otra aerolínea, gracias a la completa red que LAN Cargo ofrece y además de la capacidad adicional que LAN y TAM ofrecen en sus vuelos de pasajeros. Las compañías trabajarían rápidamente para asegurar que sus clientes puedan reservar, embarcar y realizar los seguimientos a sus envíos de forma simple y expedita a lo largo de la extensa red de servicios.

En cuanto a negociaciones futuras, el MOU firmado establece que ambas compañías se comprometen a realizar negociaciones exclusivas en orden a alcanzar un acuerdo definitivo de carácter vinculante, que estará sujeto a la documentación final, due dilligence, y a las respectivas aprobaciones de sus accionistas y entidades reguladoras. En relación a lo anterior, esto indica que tanto LAN como TAM que no dan certezas de que lo anunciado el día de hoy se concrete en forma completa en un acuerdo definitivo o que la asociación sea finalmente implementada.

LAN Airlines actualmente atiende a una red de 70 destinos en toda América, además de Europa y el Pacífico Sur. Gracias a su alianza con Oneworld, sirve otros 70 puntos, ofreciendo la más amplia conectividad entre los países de América Latina, uniendo ésta con el resto del mundo. La red carga de LAN está integrada por las aerolíneas de LAN Cargo, las cuales desde su HUB en Miami ofrecen una completa estructura de vuelos a todo América, gracias a una red de rutas troncales y secundarias. Desde Miami LAN Cargo atiende rutas a Europa y África. Su flota está conformada por 88 aviones de última generación como Airbus A318, A319, A320, A340-300, Boeing 767-300ER, B767-300F, Boeing 777F y desde marzo próximo contará con los nuevos B787s. Para el 2016 se espera que sólo la flota de LAN pase a estar conformada por más de 170 aviones.

Foto: Ricardo J. Delpiano

TAM Airlines es la mayor compañía aérea y líder de Brasil desde el 2003 donde ostenta en la actualidad un 43% del mercado doméstico y un 82,7% del mercado internacional desde ese país. En rutas domésticas atiende a 44 ciudades, mientras que en rutas internacionales sirve a 18 puntos en América y Europa. En el último tiempo TAM ha crecido significativamente en cuanto a alianzas con importantes acuerdos de códigos compartidos con distintas aerolíneas, la cual han convertido a la empresa brasilera en una aerolínea feeder en la región para vuelos de compañías como Emirates, Turkish Airlines, Lufthansa, Swiss, entre otras. En marzo de este año TAM pasó a integrar formalmente la Star Alliance, la mayor alianza global. Su flota está conformada por aviones Airbus A319, A320, A321, A330-200, A340-500, Boeing 767-300ER y Boeing 777-300ER. Posee importantes pedidos más aviones de la familia A32S además del nuevo birreactor europeo el Airbus A350XWB.

La unión de ambas empresas, disparó sus cotizaciones en las respectivas bolsas de valores y marcan un punto trascendental en la reorganización de los actores aeronáuticos de la región, proceso que empezó hace ya varios años, con la internacionalización de LAN Airlines y la desaparición de emblemáticas compañías. La posible unión de LAN y TAM abre paralelamente nuevos escenarios a la industria de la aviación, no sólo Latinoamericana sino que mundial.