Avanza la venta de la participación de Piñera en LAN

Por Ricardo J. Delpiano

Finalmente luego de sucesivas reuniones, en el día de ayer se oficializó la oferta del paquete de acciones de Sebastián Piñera en LAN, ofreciendo el 21,18% a la familia Cueto por un valor de US$ 1.237 millones. En el día de ayer, Axxion, una de las sociedades que maneja las acciones de Piñera en LAN, aprobó la propuesta de vender en $9.099,58 cada acción, según indica el Diario Financiero, cifra que se sumará una parte de los títulos que posee Inversiones Santa Cecilia, a través de la cual Piñera mantiene otro pequeño porcentaje en LAN.

21,18% sería el total de las acciones que Piñera estaría ofreciendo a la familia Cueto, quiénes pasarían a poseer la mayoría de las acciones de LAN con un 43% de participación. Foto: Gastón Doval

Lo indicado en el día de ayer, corresponde al acuerdo previo que ambos accionistas mantenían, donde la familia Cueto mantendría la prioridad en la compra del paquete accionario de su socio. Según se indica en los medios, la oferta realizada por Axxion a los Cueto consideró un descuento, tomando en cuenta el precio de cierre de LAN de la jornada anterior, del 2,29%.

De acuerdo a los procedimientos establecidos, los futuros compradores poseen 20 días para decidir que porcentaje de la compañía adquirirán, aunque se estima que la decisión podría darse en un plazo mucho menor. Según los últimos datos entregados por Costa Verde Aeronáutica (CVA), la familia Cueto aumentará en US$ 1.000 millones el capital en LAN, totalizando US$ 1.035 millones. De utilizar el 100%, los Cueto podrían comprar 59.941.778 de la aerolínea, sumando el 17,7% de acciones, pasando así a ser el mayor accionista, con el 43,2% de la compañía.

Con la compra de la gran mayoría de las acciones de Piñera en proceso de compra, resta todavía una pequeña participación de alrededor de 5% que están fuera de pacto, manejadas a través de Inversiones Santa Cecilia, y para lo cual existe también un modelo de venta manejado a través de Celfin, proceso que también se espera que se resuelva dentro de los próximos días, aunque puede depender de cuanto tiempo tome la definición de Costa Verde Aeronáutica.

Con los Cueto como primeros compradores la posibilidad de que capital externo adquiera la participación de Piñera en LAN es remota y si el proceso sigue su curso, sólo podrían acceder a la participación restante de Inversiones Santa Cecilia que están fuera de pacto o al porcentaje que los Cueto decidan no comprar, lo que determinará las acciones de los otros interesados en la aerolínea. Semanas atrás la brasilera distintos medios en Brasil indicaron que TAM, socia de LAN Airlines en el continente, estaría interesada en adquirir las acciones de Axxion en LAN, acuerdo que de concretarse podría entregar un nuevo escenario en el mercado comercial latinoamericano más allá del tema bursátil.